Краудинвестинг: как работает финансовый «асар»

Тип статьи:
Авторская

Краудинвестинг: как работает финансовый «асар»

Фактически любую смелую идею сегодня можно реализовать при помощи краудфандинговых
платформ. Для финансовых организаций это также означает возможность дополнительного фондирования.

Краудфандинг или как его еще называют «народное финансирование» — это понятие которое пришло к нам с Запада, хотя принцип взаимопомощи – асар, известен в Казахстане очень давно. По сути, речь идет о том, что, публикуя на специальной площадке – краудфандинговой платформе идею своего проекта человек бросает клич, и все желающие, т.е. те, кто разделяет позицию автора идеи, могут финансово помочь ему в ее реализации.
Как это работает
Цели проектами могут быть разными – возможно это будет запуск социального проекта, реализация давней мечты выпустить музыкальный альбом, профессионально записанный на студии либо запуск совершенно нового коммерческого продукта «с нуля». В Америке краудфандинг, как инструмент поиска
финансирования для запуска уникальных стартапов особенно популярен, обеспечивая экономике страны дополнительные независимые источники фондирования. С точки зрения последствий для того, кто выступил инициатором сбора средств, то в отличие от классического долгового финансирования, краудфандинг зачастую не предусматривает возврат денег. Как правило, люди отправившие свои пожертвования могут рассчитывать на какие-то подарки и бонусы, связанные с проектом, но не более того. Т.е. это как раз тот случай, когда деньги жертвуются не ради прибыли, а по идейным соображениям.
Впрочем, когда речь идет о коммерческих проектах, краудфандинговая модель работает несколько иначе и здесь, пожалуй, более корректным будет называть привлечение дополнительных средств для финансирования текущей деятельности компании не столько краудфандингом, сколько краудинвестингом.
Реальный подобный кейс – это недавнее фондирование компании ID Finance на известной европейской краудфандинговой площадке Crowdcube. Для финансовой группы это стало первым подобным опытом,
но опытом успешным – всего за несколько минут с момента старта кампании ID Finance привлек свыше €1,8 млн, за неделю более €2 млн, а за две €4,9 млн, соответственно. При том, что заявленной целью было собрать €2,3 млн. Иными словами интерес к бизнесу компании, специализирующейся на работе с
большими данными, кредитном скоринге и цифровых финансах, как и вера инвесторов в то, что выстроенная бизнес-модель работает эффективно – очевидны.
Взамен вложенных денег инвесторы получили долю в компании, которая сегодня оценивается на рынке в €90 млн, что равно одной годовой выручке. Однако, средний мультипликатор по финансово-технологической отрасли в последний год ровнялся трем-пяти выручкам, а некоторые проекты
привлекали инвестиции в капитал при 14х к выручке. Особенность такого фондирования в том, что оно по сути венчурное. Заработать инвесторы смогут на том, что капитализация компании вырастет, и ни смогут реализовать свои доли при последующих инвестиционных раундах или выходе компании на IPO.
Как показывает международный опыт, а ID Finance не единственная компания технологического сектора,
прибегшая к привлечению дополнительного фондирования через краудфандинговые площадки. «Народное» финансирование — это отличная возможность заработать не только для опытных инвесторов, но и шанс с выгодой вложить свои личные средства практически для любого человека. К примеру, ранее потенциал Crowdcube с выгодой использовали такие британские компании, как быстрорастущий стартап Revolut, онлайн-банк Monzo и финтех компания из Лондона Curve. Первые два на момент привлечения средств на Crowdcube оценивались значительно меньше, чем инвесторов участие стоят сейчас – в 29 и 63 раз соответственно. Т.е. для в этом бизнесе оказалось фантастически выгодным.
Почему это важно для Казахстана
Разумеется, портрет инвестора в финтех компанию на краудфандинговой площадке достаточно размыт, т.е. это могут быть как профессиональные игроки, так и представители других финтех компаний, которые хорошо разбираются в этой бизнес-модели, а также сотрудники самой компании и просто
розничные инвесторы, т.е. те, для кого банковского депозита уже недостаточно, но которые пока не располагают необходимыми ресурсами для осуществления крупных инвестиций.
В этом смысле краудфандинговая платформа способна обеспечить равные с институциональными инвесторами возможности широкому кругу игроков, стремящихся выиграть на быстрорастущем рынке. Например, у ID Finance львиная доля инвестиций на платформе Crowdcube осуществлены представителями Великобритании, Испании и Германии, т.е. тех стран, где финтех-рынок существует
давно, краудинвестинг хорошо знаком ритейл-инвесторам, да и сама культура инвестирования развивалась десятилетиями. Тем не менее для рынка финтех-услуг в СНГ, как и для финансового сообщества в целом, подобное успешное привлечение средств посредством краудфандинга – это весьма определенный сигнал о том, что диверсифицировать источники фондирования можно и при помощи такого не конвенционального для постсоветских стран способа как «народное» финансирование.
В случае с ID Finance этот шаг позволил компании привлечь в капитал живые деньги без ухудшения его структуры относительно долговых обязательств. В перспективе этот опыт с успешным инвестиционным раундом в Crowdcube может самым позитивным образом отразить на всех дочерних проектах группы, в частности на казахстанском МФО Solva. Так, по мере развития материнской компании инвестиционная
привлекательность микрофинансовой организации возрастает, а это в свою очередь обеспечивает более выгодные условия для привлечения фондирования уже здесь в локальных условиях. Вырастет охват финансовыми услугами населения страны, и экономика Казахстана даже в условиях турбулентности на мировых рынках получит дополнительный стимул для развития.
Краудфандинг – это эффективно
Стоит отметить, что сама ID Finance в качестве цели для краудфандинга заявляла привлечение
средств для дальнейшей экспансии в ряде южноамериканских стран, где компания видит значительные возможности для роста бизнеса. И это вполне обосновано, учитывая, что страны региона отличаются многомиллионным населением и относительно низким уровнем проникновения банковских услуг при высочайшей пенетрации мобильных устройств и скоростного интернета. Т.е. здесь существует
устойчивый спрос на услуги кредитования, который привычные институты, включая банки, удовлетворить не могут. К примеру, в Мексике, согласно статистике Всемирного банка, при численности населения более 135 млн человек, 61% граждан не имеют доступа к услугам традиционной банковской системы. В соседней Бразилии аналогичный показатель составляет 40%. Косвенно правильность стратегии финтех компании подтверждают и прогнозы инвестиционного банка Goldman Sachs. По его оценкам в ближайшие 10 лет совокупная выручка финтех-компаний только в одной Бразилии превысит $24 млрд. Ожидается, что наибольшее распространение в регионе получат онлайн-платежи, кредитование и PFM-сервисы (Personal Finance Management), нацеленные на управление личными финансами. Оценивая
перспективы финтех индустрии в Мексике на ближайшую декаду стартап-акселератор Finnovista утверждает, что финтех-игроки здесь могут занять до 30% рынка. Тот факт, что для достижения таких амбициозных целей используется краудфандинг просто потрясающе. К сожалению, в Казахстане, как и
России, где уже не один год активно работают такие известные площадки как Planeta и Boomstarter, краудфандинг как инструмент зачастую ассоциируется с благотворительностью, с понятием «жертвовать деньги», не сулящим взамен ничего и вообще чем-то не очень модным. Примером того, к чему можно было бы стремится как самим площадкам, так и потенциальным донаторам, спонсорам или инвесторам, т.е. тем, благодаря кому собственно вся эта система и работает, могут служить такие платформы как Crowdcube, Seedinvest и Kickstarter. Эти площадки активно используются для реализации
различных творческих проектов, особенно Kickstarter, однако это так же и эффективный инструмент
финансирования изначально коммерческих проектов, где стартап получает доступное
финансирование, а спонсор или инвестор, возможность первым получить уникальный
товар или просто заработать на капитализации стартапа. Для самих же компаний венчурный краудфандинг — это просто еще один источник фондирования, способный улучшить структуру капитала, снижая давление на него долговых обязательств. Как результат, бизнес получает новый импульс,
его финансовые показатели демонстрируют позитивную динамику, и в глазах
потенциального инвестора привлекательность проекта значительно возрастает.

Комментарии

Нет комментариев. Ваш будет первым!